投资圈被一个帖子点燃了配资炒股网站专业必选。
有网友在雪球向段永平提了个建议：能不能效仿巴菲特当年的"十年之约"，搞一场公开的、长达十年的投资赌局，给A股乃至所有投资者上一堂关于"时间复利"的课。具体玩法就是复制巴菲特当年的操作——段永平选A股+港股持仓（或选一只被动基金）代表"价值投资"，去对赌五支顶级的、代表"市场聪明资金"的主动基金。这样一场公共实验，能直观回答一个困扰A股多年的问题：低成本买入好公司并长期持有，到底能不能跑赢所谓的"聪明钱"？
毕竟A股长期被骂成"癌市"，价值投资也被说不适合大A，巴老来了都得亏个精光。而广大散户也长期亏损。那就让时间来证明，到底谁是真正的"聪明钱"！
没想到，段永平真的接招了。
他直接在雪球回复："哈，我敢抱着茅台跟任何国内基金赌一个亿人民币，以十年为限。"前提是事前说好赢家的捐款对象能得到对方认可，他会捐给步步高实验学校。
他还补了一句杀伤力极强的话："我赌没人应战，大家可以选择看不见的。"——这句话本身，就是他对国内基金业最精准的诊断。
随后他又追加说明：除非有个很有公信力的机构跳出来做这件事，如果双方认同，就先把钱捐了，输家十年后付给对方就好。最后他表示："算了，不玩了，太热闹了。"
这场赌局，比巴菲特当年更"狠"
熟悉投资史的人一眼能看出来，段永平这是在致敬巴菲特2007年那场著名的"十年赌约"。
当年巴菲特在Long Bets网站上发起挑战：以50万美元为赌注，赌标普500指数基金在十年内（2008年1月1日至2017年12月31日）的回报，会跑赢任意5只对冲基金的组合。最终只有Protégé Partners的Ted Seides应战，选了5只FOF基金。
十年后结果公布：标普500指数基金累计上涨125.8%，年化收益8.5%；5只对冲基金中表现最好的累计仅上涨87.7%，年化6.5%。巴菲特完胜，赢家所得捐给了Girls Inc.。
但段永平的版本，比巴菲特的更"狠"。
巴菲特赌的是宽基指数——代表市场的平均水平，赌赢它只能证明"主动管理整体无效"。
段永平赌的是单一个股——茅台。他赌的不是"被动投资打败主动投资"，而是"一家你天天喊着要卖的公司，十年后依然比你们所有人精挑细选的组合赚得多"。
这是本质区别。巴菲特赌的是"美国优秀企业的整体能力圈"会战胜"主动管理的择时择股"；段永平赌的是"我懂的一家公司，十年后比你们所有人精挑细选的组合赚得都多"。他把自己的认知浓缩在一个点上，然后用一亿人民币放在那个点上面。
为什么段永平敢这么赌？
他赌的从来不是"茅台会涨"这么简单，而是他对这家公司未来十年的定价权、提价能力、回购和分红节奏有近乎笃定的判断。他认为高端消费能穿越地产周期，再次迎来周期上行。
8月14日，知名投资人但斌公开回应了这场赌局。他的表态很微妙：
"第一，坦率地说，国内的舆论与市场环境，并不适合这种公开金钱对赌行为。"
"第二，大概率没有百亿私募会出面应战。但无需赌局、无需噱头，时间就是最公平的裁判。"
"第三，我长期对龙头白酒的观点从未改变。"
但斌的回应，某种程度上印证了段永平那句"我赌没人应战"。主动基金的考核周期是季度、半年、一年。基金经理需要每个季度交答卷，重仓一只可能五年横盘的股票，意味着职业生涯可能撑不到第五年。十年赌约，对机构而言不是一个数学题，而是一个"活不到结算日"的生存题。
段永平用的是自己的钱，没有考核压力。他的持有期限是十年甚至更久，他的度量衡是企业的长期现金流，而不是季度排名。他早就知道没人会应战——因为他用了一个根本不属于基金业的度量衡，来挑战一个被季度考核锁死的行业。
价值投资在A股是否有效？
其实，根本不需要用这场赌局去论证"价值投资在A股是否有效"——这个命题本身就被问错了。
价值投资太宽泛了。不止"持有低估值公司"算价值投资，很多爆发期高速成长期的成长投资，一样算价值投资。价值投资对A股有效，已经多次被证明了。
段永平真正想做的，是用一个极端的、单一个股的、一亿人民币的赌局，把"时间的复利"这件事钉进每个A股投资者的认知里：
如果你真懂一家公司，十年不过是弹指一瞬；如果你不懂，十年就是地狱。
他不需要别人认同。他只是用自己的钱，把答案写在了一个没人敢签的赌约上。而那个赌约的期限，是十年——一个对大多数人来说"太长"，对一个真正理解时间的人来说"正好"的期限。
赌局也许无人应战配资炒股网站专业必选，但时间不会缺席。
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